En période d’incertitude politique, la protection de son épargne devient une priorité pour de nombreux investisseurs. L’éventualité de l’arrivée au pouvoir d’un nouveau Front Populaire pourrait entraîner des changements significatifs dans la politique économique et fiscale de la France. Voici quelques stratégies pour protéger votre épargne dans un tel contexte.
Évitez les Entreprises Potentiellement Nationalisées
L’une des principales préoccupations en cas de prise de pouvoir par un gouvernement de tendance socialiste ou populiste est la nationalisation des entreprises stratégiques.
Des sociétés comme Total, Crédit Agricole, Saint Gobain, Vinci, FDJ, et Orange pourraient être ciblées pour des nationalisations, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur leur valeur boursière. Par conséquent, il serait prudent de réduire ou d’éviter les investissements dans ces entreprises .
Nationalisation de Total Energies
La Compagnie Française des Pétroles (CFP), qui est devenue TotalEnergies, a vu une participation croissante de l’État français dans son capital au cours de la période entre 1919 et 1935, sous la Troisième République. Cette période est marquée par une série de nationalisations partielles et d’interventions économiques de l’État pour assurer le contrôle de secteurs stratégiques.
Après la Première Guerre mondiale, la France cherche à sécuriser ses approvisionnements en ressources essentielles, notamment le pétrole, indispensable pour le développement industriel et militaire. En 1924, l’État français commence à investir dans la CFP, fondée en 1924 par Ernest Mercier et plusieurs autres industriels avec l’appui de l’État. L’objectif était de créer une entreprise pétrolière nationale capable de concurrencer les grandes compagnies anglo-saxonnes. En 1931, l’État détenait déjà 35 % du capital de la CFP, illustrant l’importance stratégique de cette entreprise pour la France.
Le processus de nationalisation partielle de la CFP s’inscrit dans une série d’interventions de l’État dans l’économie, typiques de la Troisième République. Durant cette période, le gouvernement intervenait régulièrement pour soutenir et contrôler les industries clés. Cette intervention est motivée par des raisons économiques et de sécurité nationale, particulièrement dans un contexte de rivalité internationale croissante pour le contrôle des ressources énergétiques
La prise de participation de l’État dans la CFP a permis à la France de sécuriser ses approvisionnements en pétrole tout en réduisant sa dépendance vis-à-vis des multinationales étrangères. Cependant, cette intervention de l’État dans l’économie a également suscité des débats sur l’efficacité de la gestion publique versus privée. Les critiques de la nationalisation soulignent souvent les inefficacités bureaucratiques et le manque de compétitivité que peuvent engendrer les entreprises contrôlées par l’État.
Le Nouveau Front Populaire pourrait envisager la nationalisation de TotalEnergies pour plusieurs raisons stratégiques. Premièrement, le contrôle public de cette entreprise clé permettrait de sécuriser l’approvisionnement énergétique national, crucial pour la stabilité économique et la défense. Deuxièmement, la nationalisation pourrait faciliter la transition vers des énergies renouvelables en alignant les objectifs de l’entreprise avec les politiques environnementales du gouvernement. Enfin, cette mesure pourrait être perçue comme une réponse aux pressions sociales pour une gestion plus éthique et équitable des ressources naturelles et des bénéfices énergétiques.
Nationalisation du Crédit Agricole
La nationalisation du Crédit Agricole s’est déroulée dans le contexte de la reconstruction économique de la France après la Première Guerre mondiale. Cette période, marquée par une série de réformes économiques et sociales, a vu l’État intervenir de manière significative dans divers secteurs clés pour stabiliser et relancer l’économie nationale.
À la fin de la Première Guerre mondiale, la France faisait face à une économie en ruines et à une agriculture nécessitant une modernisation urgente. L’État, cherchant à soutenir le secteur agricole crucial pour la reconstruction du pays, a décidé de renforcer son intervention dans le système de crédit agricole. La loi de 1920 a conduit à la création de la Caisse Nationale de Crédit Agricole (CNCA), une entité publique destinée à centraliser et coordonner les activités de financement des caisses locales et régionales de crédit agricole.
L’objectif principal de la nationalisation partielle du Crédit Agricole était de fournir des ressources financières stables et suffisantes pour l’agriculture française. En rendant les caisses de crédit agricole publiques, l’État cherchait à garantir un financement continu et à faible coût pour les agriculteurs, facilitant ainsi l’achat de matériel, la modernisation des exploitations et l’amélioration des rendements agricoles. Cette intervention a également permis de stabiliser les petites exploitations familiales, qui constituaient la majorité du paysage agricole français de l’époque
La nationalisation du Crédit Agricole a eu plusieurs impacts significatifs. Premièrement, elle a amélioré l’accès des agriculteurs au crédit, ce qui a contribué à moderniser l’agriculture française. Deuxièmement, elle a renforcé le contrôle de l’État sur le secteur financier agricole, assurant ainsi une meilleure régulation et supervision des activités de prêt. Enfin, elle a permis de créer une infrastructure financière plus robuste et résiliente, capable de soutenir le développement agricole à long terme.
Cependant, cette nationalisation a également suscité des critiques. Certains économistes et politiciens ont argumenté que l’intervention de l’État dans le secteur bancaire pouvait conduire à des inefficacités et à une bureaucratisation excessive. Malgré ces critiques, la CNCA est devenue un pilier essentiel du système financier agricole français, jouant un rôle crucial dans la stabilisation et la croissance de l’économie rurale.
Le Nouveau Front Populaire pourrait nationaliser le Crédit Agricole pour plusieurs raisons stratégiques. Tout d’abord, cela permettrait de garantir un financement stable et accessible pour le secteur agricole, essentiel pour la sécurité alimentaire et l’économie rurale. En outre, le contrôle public de cette grande banque pourrait renforcer la régulation financière et éviter les crises bancaires en alignant les objectifs financiers avec les politiques économiques nationales. Enfin, une telle mesure pourrait répondre aux attentes des électeurs en matière de justice économique et de soutien aux petites exploitations agricoles.
Nationalisation de Saint-Gobain
La nationalisation de Saint-Gobain sous la présidence de François Mitterrand fait partie d’une série de mesures économiques majeures entreprises par le gouvernement socialiste au début des années 1980. Ces mesures visaient à renforcer le contrôle de l’État sur les secteurs clés de l’économie française.
En 1981, François Mitterrand est élu président de la République, marquant l’arrivée au pouvoir du premier gouvernement socialiste depuis la Quatrième République. Parmi les promesses électorales de Mitterrand figuraient des réformes économiques radicales, y compris la nationalisation de grandes entreprises industrielles et financières. La loi de nationalisation du 11 février 1982, promulguée par le gouvernement de Pierre Mauroy, visait à placer sous contrôle public des entreprises stratégiques, afin de stabiliser l’économie et de favoriser l’investissement public.
Saint-Gobain, une des plus anciennes et des plus importantes entreprises industrielles françaises, a été incluse dans cette vague de nationalisations. Fondée en 1665, la Compagnie de Saint-Gobain était un leader mondial dans la production de verre et de matériaux de construction. En 1982, l’État français a acquis une part majoritaire du capital de l’entreprise, mettant fin à des siècles de propriété privée. Cette nationalisation visait à sécuriser l’emploi et à moderniser l’industrie française en la mettant au service des objectifs économiques nationaux.
La nationalisation de Saint-Gobain a eu plusieurs effets notables. À court terme, elle a permis au gouvernement de stabiliser une entreprise essentielle pour l’économie française. Cependant, cette période de contrôle public a également rencontré des défis, notamment en termes de gestion et d’efficacité. En 1986, avec le changement de politique économique et la montée des idées libérales, le gouvernement de Jacques Chirac a décidé de reprivatiser Saint-Gobain, parmi d’autres entreprises nationalisées.
La reprivatisation a été motivée par un désir de dynamiser l’économie en réduisant le rôle de l’État et en favorisant l’initiative privée. Saint-Gobain a alors entrepris une série de réformes et d’acquisitions, renforçant sa position sur le marché international et innovant dans divers domaines industriels.
Le Nouveau Front Populaire pourrait nationaliser Saint-Gobain principalement pour faciliter la transition énergétique. En contrôlant cette entreprise, le gouvernement pourrait orienter les activités de Saint-Gobain vers la production de matériaux de construction plus durables et écologiques, soutenant ainsi ses objectifs en matière de développement durable et de réduction des émissions de carbone. De plus, la nationalisation permettrait de coordonner plus efficacement les efforts de rénovation énergétique des bâtiments, essentielle pour améliorer l’efficacité énergétique et réduire la consommation d’énergie à l’échelle nationale.
Concessions et Jeux de Hasard
Le Nouveau Front Populaire pourrait envisager la nationalisation des concessions autoroutières détenues par Vinci et Eiffage afin de mieux contrôler les infrastructures critiques et d’assurer une gestion plus équitable et durable. En nationalisant ces concessions, le gouvernement pourrait réduire les tarifs des péages, améliorer l’entretien des infrastructures et orienter les profits vers des projets de développement public plutôt que vers les dividendes des actionnaires. Cela permettrait également de mieux intégrer les initiatives de transition écologique, comme l’installation de bornes de recharge pour véhicules électriques et la promotion des transports en commun.
En ce qui concerne la Française des Jeux (FDJ), sa nationalisation pourrait être justifiée par la volonté de contrôler les jeux de hasard et leurs impacts sociaux. En reprenant le contrôle de la FDJ, l’État pourrait réguler plus strictement les pratiques de jeu pour limiter les risques de dépendance et d’addiction, tout en utilisant les revenus générés pour financer des programmes sociaux et des initiatives publiques. De plus, cette mesure pourrait garantir que les bénéfices de la FDJ soient réinvestis dans l’économie nationale et les services publics, plutôt que distribués aux investisseurs privés.
Méfiez-vous de l’Assurance Vie en raison de la Loi Sapin 2
La Loi Sapin 2, adoptée en 2016, permet au gouvernement de bloquer temporairement les retraits et les arbitrages sur les contrats d’assurance vie en cas de crise financière majeure. Dans un climat de turbulence économique et politique, il est sage de se méfier de l’assurance vie, car vos fonds pourraient être immobilisés en cas de mesures de contrôle strictes.
Si le Nouveau Front Populaire prend le pouvoir, une augmentation des taux d’intérêt pourrait se produire en raison des politiques économiques mises en place. Cette situation pourrait avoir un impact significatif sur les épargnants, notamment ceux qui ont investi dans des contrats d’assurance vie.
Une hausse des taux d’intérêt pourrait entraîner une dévalorisation des obligations détenues dans les portefeuilles des assureurs vie. Cela pourrait réduire la rentabilité des contrats d’assurance vie en euros, traditionnellement composés d’obligations d’État et d’entreprises.
La Loi Sapin 2, adoptée en 2016, permet au Haut Conseil de Stabilité Financière de bloquer temporairement les retraits et les arbitrages sur les contrats d’assurance vie en cas de crise financière majeure. En période de forte instabilité économique et financière, cette mesure pourrait être activée, empêchant les épargnants d’accéder à leur argent.
La combinaison de taux d’intérêt plus élevés et de la possible activation des mesures de la Loi Sapin 2 pourrait réduire la confiance des épargnants dans l’assurance vie, poussant certains à rechercher des placements alternatifs.
Face à ces risques, les épargnants pourraient envisager diversifier leurs investissements vers des actifs moins exposés aux fluctuations des taux d’intérêt et aux restrictions de liquidité. Les actions de sociétés ayant un chiffre d’affaires important à l’international, ainsi que les investissements dans des secteurs culturels ou technologiques, pourraient offrir des opportunités intéressantes.
Privilégiez les Actions en Rapport avec la Culture
Investir dans des entreprises du secteur culturel peut être une stratégie judicieuse. Les sociétés spécialisées dans la production de films, la musique, l’édition, et d’autres industries culturelles sont souvent moins susceptibles d’être nationalisées. De plus, la demande pour les produits culturels tend à rester stable, voire à augmenter, même en période de bouleversements politiques.
Voici quelques exemples de grandes entreprises culturelles françaises cotées en bourse.
TF1
TF1 (Télévision Française 1) est le premier groupe audiovisuel privé en France. Cotée sur Euronext Paris, TF1 est un grand producteur de contenus télévisuels, incluant des séries, des films, et des émissions de divertissement. La chaîne est connue pour ses productions originales et ses droits de diffusion exclusifs, ce qui en fait un acteur clé dans le paysage audiovisuel français.
M6
M6 (Métropole Télévision) est une autre grande chaîne de télévision française, également cotée sur Euronext Paris. M6 est reconnue pour ses productions originales, incluant des séries télévisées, des films, et des émissions de télé-réalité. Le groupe M6 possède également plusieurs chaînes thématiques et une radio, élargissant ainsi sa portée dans le domaine des médias.
Xilam Animation
Xilam Animation est une société française spécialisée dans la production de séries animées et de films d’animation. Cotée sur Euronext Paris, Xilam est célèbre pour des productions telles que « Oggy et les Cafards » et « Zig & Sharko ». L’entreprise a une forte présence internationale, avec des productions diffusées dans le monde entier, et est un leader dans le secteur de l’animation en France.
Vivendi
Vivendi est un conglomérat français présent dans plusieurs secteurs culturels, y compris la musique, le cinéma, et la télévision. Cotée sur Euronext Paris, Vivendi détient notamment Universal Music Group, Canal+ Group, et Havas. Vivendi offre aux investisseurs une exposition diversifiée aux médias et aux divertissements, avec des opérations internationales solides et des initiatives dans le domaine numérique.
Gaumont
Gaumont est l’une des plus anciennes sociétés de production cinématographique au monde, fondée en 1895. Cotée sur Euronext Paris, Gaumont est un grand producteur de films et de séries télévisées. L’entreprise est connue pour ses productions de haute qualité et son rôle historique dans le développement du cinéma français. Gaumont continue d’innover et de produire des contenus qui rencontrent un succès à la fois critique et commercial.
Attention même la culture n’était pas à l’abri
La période de la Seconde Guerre mondiale et l’Occupation allemande ont vu des changements significatifs dans les structures économiques et culturelles françaises, notamment par le biais de nationalisations. Parmi les secteurs touchés par ces transformations se trouvaient des piliers de la culture française : le cinéma et la radiodiffusion.
En 1940, le régime de Vichy a nationalisé la Société Nouvelle Pathé Cinéma. Fondée à la fin du 19ème siècle, Pathé était l’un des plus grands noms de l’industrie cinématographique française. La nationalisation de Pathé visait à centraliser et à contrôler la production et la distribution des films, en partie pour utiliser le cinéma comme un outil de propagande. Ce contrôle étatique a permis de surveiller et de diriger les contenus diffusés au public, influençant ainsi l’opinion publique en période de guerre.
En 1942, le régime de Vichy a également nationalisé la Société Française de Radio-Diffusion. Cette décision faisait partie d’une stratégie plus large visant à renforcer le contrôle de l’État sur les médias et à utiliser la radio comme un moyen de propagande. La Société Française de Radio-Diffusion, qui est devenue plus tard la Radiodiffusion-Télévision Française (RTF), jouait un rôle crucial dans la diffusion des informations et des directives officielles. Cette nationalisation a permis de mettre en place un monopole d’État sur les ondes radiophoniques, limitant ainsi l’influence des stations de radio privées et étrangères.
Ces nationalisations ont eu des effets durables sur la culture française. Elles ont permis au gouvernement de Vichy de contrôler étroitement les messages diffusés via le cinéma et la radio, des outils puissants de communication et d’influence. Cependant, elles ont également entravé la liberté d’expression et la diversité des contenus culturels disponibles au public. Après la guerre, ces institutions ont continué à évoluer sous contrôle public, marquant une période de reconstruction et de redéfinition de la culture française post-occupation.
Choisissez des Entreprises avec un Chiffre d’Affaires Hors de France Important
Pour réduire les risques liés à l’économie nationale, il est conseillé d’investir dans des entreprises ayant une part importante de leur chiffre d’affaires réalisée à l’international. Cela permet de diversifier les risques et de bénéficier des performances économiques des autres pays. Des entreprises comme LVMH, Hermès, et Axa, qui ont une forte présence internationale, peuvent offrir une certaine stabilité.
Entreprises Françaises avec une Grande Part de leur Chiffre d’Affaires à l’Étranger :
LVMH
LVMH, leader mondial des produits de luxe, réalise 93 % de son chiffre d’affaires à l’international. La majorité de ses revenus provient de ses marques prestigieuses dans les secteurs de la mode, des parfums, et des spiritueux. (Source – LVMH)
Hermès
Hermès, célèbre pour ses articles de maroquinerie et de luxe, génère près de 90,6 % de son chiffre d’affaires à l’étranger. L’Asie, en particulier, représente un marché crucial pour l’entreprise. (Source – Rapport Annuel Hermès 2023)
AXA
AXA, géant de l’assurance et de la gestion d’actifs, réalise plus de 74 % de son chiffre d’affaires hors de France. Ses opérations internationales s’étendent à l’Europe, l’Amérique et l’Asie. (Source – Axa)
Dassault Systèmes
Dassault Systèmes, leader dans les logiciels de conception 3D, génère 85 % de son chiffre d’affaires à l’international. Ses principaux marchés incluent l’Amérique du Nord, l’Europe et l’Asie. (Source – Dassault Systèmes Rapport Annuel 2023)
Évitez l’Immobilier en Raison de la Fiscalité
L’immobilier peut sembler une valeur refuge en période d’incertitude, mais il est important de considérer la fiscalité lourde qui pourrait être imposée par un gouvernement de gauche. Les taxes foncières et d’habitation, ainsi que les impôts sur les plus-values immobilières, pourraient augmenter, réduisant ainsi la rentabilité de vos investissements immobiliers. Par conséquent, il pourrait être préférable de se tourner vers d’autres types d’investissements .
Diversifiez vos Investissements
La diversification reste une stratégie clé pour protéger votre épargne. En répartissant vos investissements sur différentes classes d’actifs et régions géographiques, vous réduisez le risque global de votre portefeuille. Considérez des options telles que les fonds indiciels mondiaux, les obligations internationales, et les matières premières pour diversifier efficacement vos placements .
Conclusion
La prudence est de mise dans un contexte politique incertain. En évitant les secteurs à risque élevé comme les entreprises potentiellement nationalisées et l’immobilier lourdement taxé, et en privilégiant les investissements dans des secteurs culturels et des entreprises à forte présence internationale, vous pouvez protéger efficacement votre épargne. La diversification et la vigilance face aux changements législatifs restent des éléments essentiels pour sécuriser vos investissements.