La gestion passive est souvent plébiscitée pour son efficacité à long terme, notamment pour les investisseurs individuels. Adopter une stratégie simple, telle que le Dollar Cost Averaging (DCA) associé à des ETF à bas frais, promet des rendements robustes sans les tracas du stock picking ou du market timing. Pourtant, malgré une forte conviction rationnelle, nombreux sont ceux qui, comme moi, peinent à mettre en œuvre cette approche. Pourquoi ? Examinons les raisons psychologiques et pratiques qui entravent cette démarche, et comment y remédier.
Comprendre les Enjeux Psychologiques et Comportementaux
Le Syndrome du Marché Trop Haut
L’une des principales raisons pour lesquelles je n’investis pas régulièrement est la peur que les marchés soient « trop hauts ». Cette appréhension, bien que compréhensible, ignore une vérité fondamentale des marchés financiers : sur le long terme, les indices tendent à croître. Ainsi, même si les marchés semblent élevés aujourd’hui, ils seront probablement encore plus hauts dans 15 ans. Cette paralysie par l’analyse empêche d’agir rationnellement et de profiter de l’effet de la capitalisation.
L’Illusion du Market Timing
Attendre une correction majeure du marché pour investir massivement est une forme de market timing. Cependant, prévoir précisément les mouvements de marché est pratiquement impossible, même pour les experts. En attendant cette fameuse correction, le cash non investi perd de sa valeur à cause de l’inflation, représentant un coût d’opportunité significatif.
Stratégies pour Surmonter les Obstacles
Automatisation et Gestion Pilotée
Pour surmonter ces freins, j’ai aidé certains amis à investir régulièrement via des PEA ou des assurances-vie pilotées, malgré des frais légèrement plus élevés. L’avantage ? Une gestion automatisée qui élimine le besoin d’interventions régulières et le stress décisionnel. Personnellement, j’ai adopté une approche similaire pour une partie de mes investissements via Nalo et Yomoni, ce qui me permet d’investir de manière passive sans y penser.
Rendre le Processus d’Investissement Facile et Automatisé
L’idéal serait un PEA avec un investissement automatique, similaire aux plans proposés par TradeRepublic pour les CTO. Cependant, cette option n’est pas encore disponible. En attendant, mettre en place des virements mensuels automatiques vers un compte d’investissement peut grandement aider. Une fois configuré, cet automatisme réduit les barrières psychologiques et assure une discipline d’investissement régulière.
Surmonter la Paralysie par l’Analyse
Il est crucial de se rappeler que le DCA atténue l’impact des fluctuations à court terme. En investissant une somme fixe régulièrement, on achète plus de parts lorsque les prix sont bas et moins lorsqu’ils sont élevés, réduisant ainsi le coût moyen des investissements. Pour rester discipliné, il peut être utile de se fixer des objectifs clairs et de s’y tenir, en ignorant les fluctuations quotidiennes du marché.
Conclusion
Investir de manière régulière et passive est la clé du succès à long terme pour la plupart des investisseurs individuels. Les freins psychologiques et les doutes liés aux marchés financiers peuvent être surmontés par l’automatisation et une approche rationnelle de l’investissement. En simplifiant le processus et en se rappelant les principes fondamentaux de la gestion passive, il est possible de construire un portefeuille robuste et performant sur le long terme. Pour moi, le défi reste de mettre en pratique ces convictions et d’adopter une discipline d’investissement rigoureuse, afin de profiter pleinement des avantages de la gestion passive.